工控行業新周期中的博弈之道
http://m.moduwu.com 2023-09-07 10:20 來源：運控CMCIA
市場復蘇不及預期，保利潤成為首要任務
今年以來，國家統計局、海關總署發布的各項統計數據不容樂觀，從中反映出疫情之后的整體市場復蘇并不及人們之前的預期。
隨著7月份中國部分經濟數據的相繼出爐，不難看出，世界經濟大環境已對國內經濟產生了持續影響，進出口雙雙下滑，貿易順差規模持續收窄;CPI(居民消費價格指數)和PPI(生產價格指數)均出現下降趨勢;社融數據不理想，居民消費意愿下降，企業投資意愿也大幅下降，從中顯示出，中國經濟已處于一個新的增長周期之中。
在這個以科技為推動力的新周期中，一方面亟需政策面的引導，充分發揮宏觀經濟政策逆周期調節的作用，建立市場信心；另一方面，中國實體產業的創新與融合發展能力也成為了開啟中國經濟新周期的關鍵鑰匙。
從產業界傳來的聲音可能更為真實。今年工控自動化行業上市企業的一季度、上半年財報預告顯示，大多數公司通用自動化業務的增長速度普遍回落，利潤空間受到擠壓，特別是經濟型伺服產品的毛利走低，對整體業務表現造成嚴重影響;有的企業為了迅速搶占“風口”市場，在產品價格上有所下調，導致公司產品的毛利率下降;再加上受到上游大宗商品、原材料供應商漲價和匯率波動等因素的影響，也令企業的成本端遭受了一定的壓力。
總體而言，工控自動化市場大致上可分為OEM設備型和項目型兩種。OEM設備領域屬于周期性市場，目前還處于行業周期的底部，2023年以來，國內消費需求和外貿出口下滑，導致制造業景氣度降低，下游行業市場復蘇較為緩慢。另一方面，近兩年來看，項目型市場的需求整體優于OEM市場，一是下游部分行業的資本開支在增加;二是節能改造項目的機會較多，對節能電機、變頻驅動、智能控制等產品的需求量增大，要求供應商能夠提供完整的解決方案。
在當前增量市場有限的形勢下，市場競爭日益激烈，行業“內卷”現象加劇，如何控制生產成本、保證一定的利潤率，成為了大部分企業要解決的頭等大事。總結來看，適當調整企業內部的產品體系、鞏固自身生產供應鏈，以及加大對本土/海外市場的開拓等，都是目前企業確保盈利能力的主要手段。
首先，一定是夯實企業“內功”，優化銷售產品結構，加快新產品的迭代速度，提升大功率伺服、大點數PLC、高毛利率PLC和伺服產品的比例；或是快速切入高景氣“賽道”，開發有針對性的產品，例如今年較為熱門的應用于穿梭車、智能搬運AGV/AMR、機器人領域的低壓伺服產品線等，力爭在產品結構調整的同時，確保整體業務毛利率的穩步回升。
其次，通過增強企業生產供應鏈的韌性，降低采購成本和風險。為此，部分企業采取國產原材料替代和研發降本等措施，不斷降低成本，強化供應鏈的自主可控;一些技術實力較強和資源雄厚的企業甚至開始自建供應鏈，在驅動器SoC芯片、優化伺服電機生產工藝、自研編碼器等關鍵環節上建立起自己的供應體系，有力降低了伺服系統的整體制造成本。
市場開拓的速度也非常重要。在以光伏、鋰電、儲能等為主的新興市場上，促進研發技術能夠快速轉化為商業化應用落地，開拓新的利潤增長點，是企業的當務之急。很多企業采用抓頭部、樹品牌，從而帶動中小客戶的策略效果顯著，通過引入更多優資的合作伙伴，借助樣板項目的建立和增加場景驗證，尋求在項目型市場中的持續突破。
此外，“走出去”、謀劃更為廣闊的海外市場，也是目前有些工控廠商實現業務新發展的重要方向之一。無論是在目前國際地緣政治的影響下，沿著“一帶一路”的線路版圖開發新的地區市場，還是與歐美日為主的先進制造產業鏈共同向外遷移，都是未來一段時期中國工控自動化企業需要面對的一個課題。
資本市場依舊活躍，加緊布建市場新版圖
而從另一個角度來說，弱行情下，資產價格處于低位，也正是一個企業實施并購和資產配置的良機，為下一個建設高峰的來臨做好提前的預備和規劃。
4月，國內絲桿步進電機企業江蘇鼎智智能控制科技股份有限公司成功登陸北交所，鼎智科技成立于2008年，主要提供以精密步進電機、無刷直流電機為基礎的精密運動控制系列產品，應用范圍覆蓋醫療器械、工業自動化、實驗室自動化和汽車等行業市場，特別是其線性傳動組件、空心杯電機、精密齒輪箱等產品在人形機器人、靈巧手等領域具有一定的市場潛力。而在6月，鼎智科技宣布擬投資500萬元到華傳智感(上海)技術有限公司，取得華傳智感10%的股權，華傳智感是一家初創型技術公司，通過此次合作，雙方將共同開發新型編碼器，以增加采購渠道，降低采購成本。
匯川科技5月正式完成收購韓國SBC公司，后者是一家韓國本土最早開發線性導軌產品并量產的精密功能部件制造企業，產品主要包括滾珠直線導軌(Ball Guide)、滾柱直線導軌(Roller Guide)、軋制絲杠和搬運用滑軌等。通過“匯川精密絲杠+SBC直線導軌”這樣的強強聯手，實現優勢互補，進一步拓展匯川“光、機、電、液、氣”一體化整體解決方案的能力，有效解決國內高端裝備的國產化需求。
7月11日晚間，禾川科技發布公告稱，向不特定對象發行可轉債申請獲上交所受理。禾川科技擬將4.04億元募集資金投向高效工業傳動系統及精密傳動部件研發及產業化項目。該項目將建設高效精密工業傳動產業化基地，通過引進行業專業人才，有序推進公司高效工業電機、變頻器等工業傳動系統及精密導軌、絲杠等傳動部件的產業化應用，并購置自動化生產線和智能化生產管理軟件，打造工業傳動系統及精密部件智能生產基地，實現規模化生產。
此外，禾川科技還擬向不特定對象發行可轉換公司債券募集資金12,846.90萬元，用于微型光伏(儲能)逆變器研發及產業化項目。公司表示將把握光伏產業尤其是分布式光伏加速普及帶來的戰略機會，以滿足高速增長的光伏儲能系統等產品需求。據悉，禾川科技微逆產品在今年6月份出樣品，用半年時間進行認證，目前公司數字化工廠裝有太陽能面板，可以在自己的工廠進行試機，爭取在2024年一季度形成銷售。
8月中旬，又有一家在工控行業耕耘多年的本土企業——固高科技股份有限公司成功登陸深交所創業板，這家公司的創始人兼實控人之一——李澤湘教授頗具傳奇色彩，此次也是其親自創立的第一個IPO。固高科技目前已形成了運動控制、伺服驅動、多維感知、工業現場網絡、工業軟件等自主可控的技術體系，構建了“裝備制造核心技術平臺”，致力于為中國裝備制造業提供數字化、網絡化、智能化轉型升級所需的底層、基礎、核心技術。
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